어쩌면 지금, 우리는 역사의 변곡점에 서 있는지도 모릅니다. 인공지능(AI) 기술의 폭발적인 성장과 함께, 에너지 패러다임에도 거대한 변화의 물결이 일고 있으니까요. 그 한가운데서, 사업형 지주회사 두산이 놀라운 ‘변신’을 거듭하며 시장의 주목을 한 몸에 받고 있습니다. 두산의 이러한 행보는 단순한 기업의 성장을 넘어, AI 시대의 에너지 지형도를 바꾸는 ‘게임 체인저’로의 도약을 예고하는 듯합니다.
흥미로운 점은, 두산의 성공적인 변신이 마치 ‘퍼즐’ 조각을 맞추듯 절묘하게 맞아떨어진다는 것입니다. 핵심 축인 원자력 발전과 AI 반도체 산업의 ‘콜라보레이션‘이 그 중심에 있습니다. 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 AI 데이터센터의 막대한 전력 수요를 감당할 에너지원으로 원자력을 언급하면서, 두산에너빌리티는 국내 대표 원자로 및 주기기 제작업체로서 재평가를 받았습니다. AI 시대의 ‘두뇌’ 역할을 하는 데이터센터는 엄청난 양의 전기를 필요로 하고, 원자력 발전은 그에 대한 가장 효율적인 해답으로 떠오른 것이죠.
두산의 또 다른 핵심 사업 분야인 전자BG(비즈니스그룹)의 활약도 눈부십니다. AI 가속기의 필수 부품인 동박적층판(CCL)을 엔비디아에 공급하며 고속 성장하는 AI 시장의 수혜를 톡톡히 누리고 있습니다. 특히, 두산의 CCL은 엔비디아의 차세대 가속기에도 채택될 가능성이 높아, 앞으로의 성장세가 더욱 기대됩니다. 작년 사상 최대 매출을 기록한 데 이어, 올해 1분기에도 놀라운 실적을 거두며 새로운 ‘캐시카우’로 자리매김했습니다. 수익률 또한 업계 평균을 훨씬 웃도는 수준이라고 하니, 그야말로 ‘어닝 서프라이즈‘를 넘어선 ‘어닝 쇼크‘라고 해도 과언이 아닐 정도입니다.
김장원 BNK투자증권 연구원의 분석처럼, CCL 소재는 첨단 기기의 발전과 AI 서비스 확산에 따라 사업 영역을 넓혀가고 있습니다. 두산은 엔비디아와의 긴밀한 협력 관계를 통해 이러한 시장 변화에 발 빠르게 대응하고 있으며, 향후 CCL 수요는 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 두산의 전자BG는 단순히 부품 공급을 넘어, AI 시대의 핵심적인 역할을 수행하며 그룹의 성장을 견인하고 있는 것입니다.
두산의 또 다른 성장 동력은 바로 원전입니다. 두산에너빌리티는 체코, 사우디, UAE 등 해외 대형 원전 수주를 통해 글로벌 원전 시장에서 입지를 굳히고 있습니다. 특히, 소형모듈원전(SMR) 시장을 선점하기 위한 노력이 눈에 띕니다. SMR은 기존 원전보다 안전성이 높고, 건설 기간이 짧아 차세대 원전 기술로 각광받고 있습니다. 두산에너빌리티는 글로벌 SMR 개발사들과의 협력을 통해 향후 5년간 60기 이상의 SMR 수주를 목표로 하고 있으며, 글로벌 원전 공급망의 핵심 기업으로 자리매김하고 있습니다.
원전에 이어 가스 터빈 시장에서도 두산의 활약은 계속될 전망입니다. 사우디아라비아에서 복합발전소 기기 공급 계약을 잇따라 체결하며 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 특히, 가스 터빈 공급 부족 현상으로 인해 두산은 수출을 앞당길 수 있을 것으로 예상되며, 글로벌 시장에서 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다. 문경원 메리츠증권 연구원의 분석처럼, 두산은 후발 주자임에도 불구하고 글로벌 가스 터빈 시장에서 ‘메이저리그’ 데뷔를 눈앞에 두고 있습니다.
주식 시장에서의 반응도 뜨겁습니다. 두산의 주가는 최근 한 달간 50% 이상 상승하며 투자자들의 이목을 집중시켰습니다. 4년 만에 시가총액이 10배나 증가하며, 두산은 명실상부한 ‘주도주‘로 떠올랐습니다. 증권가에서는 두산의 목표 주가를 상향 조정하며, 추가 상승 여력이 충분하다고 평가하고 있습니다. 특히, 전자BG의 높은 수익성과 성장 가능성에 주목하며, 두산의 미래를 긍정적으로 전망하고 있습니다.
두산은 단순히 특정 사업 분야에서 두각을 나타내는 것을 넘어, AI 시대의 에너지 시장 변화에 발맞춰 유연하게 사업 포트폴리오를 재편하고 있습니다. 원자력 발전과 AI 반도체 산업의 시너지를 극대화하고, 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화하며, 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다. 두산의 이러한 노력은 마치 거대한 파도를 타는 서퍼처럼, 변화의 흐름을 정확히 읽고 그 위에 올라타는 모습과 흡사합니다.
두산은 현재 진행 중인 채용과 설비 투자를 통해 원전, SMR, 가스터빈 분야의 역량을 더욱 강화할 계획입니다. 특히, 생산 시설 확충을 통해 급증하는 수요에 적극적으로 대응하고, 우수 인재 확보를 통해 기술 경쟁력을 더욱 높일 것으로 기대됩니다. 두산의 이러한 과감한 투자는 다가올 ‘원전 슈퍼사이클’에 대한 기대감을 더욱 높이고 있습니다.
물론, 두산이 앞으로 풀어야 할 숙제도 있습니다. 급변하는 시장 상황에 유연하게 대처하고, 경쟁 심화에 따른 리스크를 관리해야 합니다. 또한, 지속적인 기술 혁신을 통해 경쟁 우위를 유지하고, 주주 가치를 극대화해야 합니다. 하지만 두산은 지금까지 보여준 놀라운 성장세를 바탕으로, 이러한 과제들을 슬기롭게 해결해 나갈 것으로 예상됩니다.
두산의 성공적인 변신은 우리에게 시사하는 바가 큽니다. 끊임없이 변화하고 혁신하며, 미래를 준비하는 기업만이 지속 가능한 성장을 이룰 수 있다는 것을 보여주는 것이죠. 두산의 사례는 기업뿐만 아니라, 우리 사회 전체에도 긍정적인 메시지를 전달합니다. 미래를 두려워하기보다는, 변화의 흐름을 읽고 적극적으로 대응하는 자세가 중요하다는 것을요.
─ 두산은 원전과 AI 반도체 사업의 시너지를 통해 괄목할 만한 성장을 이루고 있다.
─ SMR 시장 선점 및 글로벌 가스 터빈 시장 진출 등 미래 성장 동력 확보에 박차를 가하고 있다.
─ 끊임없는 혁신과 과감한 투자를 통해 AI 시대의 에너지 시장을 선도할 것으로 기대된다.