2024년, 대한민국 반도체 업계는 격동의 시기를 맞이하고 있습니다. 특히, 고대역폭 메모리(HBM) 시장을 둘러싼 경쟁은 그 어느 때보다 뜨겁게 달아오르고 있죠. 최근, SK하이닉스가 30여 년간 부동의 1위 자리를 지켜온 삼성전자를 제치고 분기 기준 글로벌 D램 시장 1위에 등극하면서, 이 경쟁은 새로운 국면을 맞이했습니다. 단순히 점유율 경쟁을 넘어, 기술력과 미래 성장 가능성을 가늠하는 중요한 지표가 된 HBM 시장. 그 중심에서 펼쳐지는 치열한 각축전을 들여다보겠습니다.
SK하이닉스의 1위 등극은 단순히 숫자의 변화만 의미하는 것은 아닙니다. 이는 메모리 반도체 시장의 판도가 급변하고 있음을 보여주는 명확한 신호탄입니다. 트렌드포스에 따르면, SK하이닉스의 1분기 매출은 전 분기 대비 7% 감소했지만, 고부가 제품인 HBM3E의 출하량 증가에 힘입어 점유율을 36%까지 끌어올렸습니다. 반면, 삼성전자는 19%의 매출 감소와 함께 점유율이 5%p 이상 하락하며, 39%의 점유율을 기록했습니다. 이처럼 HBM 시장에서의 선전이 D램 시장 전체의 1위 탈환으로 이어진 것은, SK하이닉스가 얼마나 HBM 시장을 선점하기 위해 노력해왔는지 보여주는 결과입니다.
물론, 삼성전자 역시 가만히 있지는 않을 것입니다. 삼성전자는 HBM3E 12단 개선 제품의 엔비디아 퀄 테스트를 진행 중이며, 올해 하반기에는 HBM4 양산을 통해 신규 시장 진입을 노리고 있습니다. 전영현 삼성전자 디바이스솔루션부문장의 발언에서도 엿볼 수 있듯이, 삼성전자는 HBM4와 같은 신규 시장에서 작년의 과오를 반복하지 않기 위해 만반의 준비를 하고 있는 것으로 보입니다. 이는 삼성전자가 HBM 시장을 단순히 따라가는 수준이 아닌, 다시 주도권을 되찾아오겠다는 의지를 보여주는 것이라고 해석할 수 있습니다.
HBM 시장의 성장 가능성은 매우 큽니다. 특히 인공지능(AI) 기술의 발전과 함께, 고성능 컴퓨팅에 대한 수요가 폭발적으로 증가하면서, HBM은 없어서는 안 될 핵심 부품으로 자리 잡았습니다. UBS그룹의 분석에 따르면, HBM 수요는 다소 하향 조정될 것으로 예상되지만, D램 시장의 가격 상승세는 여전히 유지될 전망입니다. 이는 SK하이닉스가 D램과 HBM 시장에서 모두 선도적인 위치를 차지하고 있다는 점에서, 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 또한, 빅테크 기업들의 맞춤형 AI 반도체(ASIC)에 6세대 HBM4 탑재가 늦어지면서 올해와 내년 HBM 성장 전망치가 소폭 감소할 것으로 예상되지만, 장기적인 성장 잠재력에는 변함이 없습니다.
흥미로운 점은, 아마존의 트라이니움 2, 3과 구글의 TPU V7, V7e가 모두 HBM3E 12단으로 구성되었다는 것입니다. 이는 초기 예상과는 달리, HBM4로의 전환이 늦어지고 있다는 것을 의미합니다. 이러한 상황은 HBM 시장의 경쟁 구도를 더욱 복잡하게 만들고 있으며, 각 기업의 기술 경쟁력을 가늠하는 중요한 척도가 될 것입니다. SK하이닉스는 D램 시장에서의 강력한 점유율과 기술 우위를 바탕으로, HBM4 시장에서도 선두를 유지하기 위해 끊임없이 노력할 것입니다.
UBS그룹의 분석은, SK하이닉스에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침합니다. UBS는 SK하이닉스의 목표 주가를 상향 조정하고, 투자의견을 매수로 유지했습니다. HBM 수요의 하향 조정에도 불구하고, SK하이닉스가 D램과 HBM 시장에서 보유한 선도적 위치와 수익 성장 잠재력을 높게 평가한 것입니다. 이는 SK하이닉스가 단기적인 어려움에도 불구하고, 장기적인 성장 동력을 확보하고 있다는 것을 의미합니다.
물론, HBM 시장의 성장에는 여러 가지 변수가 존재합니다. 하반기 재고 및 관세 불확실성, ASIC 성장 둔화 등은 여전히 주요 우려 사항입니다. 하지만, SK하이닉스는 이러한 어려움을 극복하고, 지속적인 성장을 이루기 위해 노력할 것입니다. 삼성전자와의 경쟁에서 살아남고, HBM 시장의 주도권을 더욱 확고히 하기 위해, 기술 개발에 매진하고, 시장 변화에 발 빠르게 대응할 것입니다. 이러한 노력들이 결실을 맺어, SK하이닉스가 ‘메모리 제국’의 꿈을 이루게 될지, 앞으로의 행보를 주목해야 할 것입니다.
또한, D램 시장의 가격 상승세 역시 SK하이닉스에게는 긍정적인 요인으로 작용할 것입니다. 스마트폰, PC, 클라우드 업체들의 DDR5 메모리반도체 수요 증가로 인해, 2분기 D램 계약 가격이 상승할 것으로 예상됩니다. DDR4와 저전력 LPDDR5 메모리반도체의 가격 역시 상승할 것으로 보입니다. 이러한 상황은 SK하이닉스의 수익성을 개선하고, HBM 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화하는 데 기여할 것입니다. 메모리 반도체 시장 전체가 긍정적인 흐름을 보이고 있다는 점은, SK하이닉스에게 매우 유리한 환경이 조성되고 있음을 의미합니다.
이처럼, SK하이닉스는 HBM 시장 선점을 통해 삼성전자를 제치고 D램 시장 1위에 등극하며, 메모리 반도체 시장의 새로운 역사를 써내려가고 있습니다. 하지만, 삼성전자의 반격 또한 만만치 않을 것으로 예상됩니다. HBM4 시장을 둘러싼 경쟁은 더욱 치열해질 것이며, 이는 메모리 반도체 시장 전체의 기술 발전을 가속화하는 원동력이 될 것입니다. SK하이닉스와 삼성전자의 경쟁은, 단순히 기업 간의 경쟁을 넘어, 대한민국 반도체 산업의 미래를 결정짓는 중요한 변수가 될 것입니다. 우리는 이 치열한 경쟁을 통해, 세계 최고 수준의 기술력을 갖춘 메모리 반도체 강국으로서의 위상을 더욱 굳건히 할 수 있을 것입니다.
이제, SK하이닉스는 단순한 D램 1위 기업이 아닌, 미래 메모리 반도체 시장을 선도하는 ‘메모리 제국’을 건설하기 위한 첫 발을 내디뎠습니다. 과연 SK하이닉스가 이 꿈을 이룰 수 있을지, 아니면 삼성전자가 반격에 성공할지, 앞으로의 경쟁에 모든 이목이 집중될 것입니다. 이 흥미진진한 드라마의 다음 이야기가 벌써부터 기다려집니다.
─ SK하이닉스가 HBM 시장 선점을 통해 D램 시장 1위에 등극, 삼성전자와의 경쟁 심화.
─ HBM4 등 차세대 기술 경쟁, D램 가격 상승 등 긍정적 요인 속에서 성장 전망.
─ 메모리 반도체 시장의 미래를 위한 SK하이닉스와 삼성전자의 치열한 경쟁 기대.